Тема 8 Денежно-кредит.система

3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8

 

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ

ЗИРОВАНИЕ

 

 

 

 

Тема 8. Макроэкономическое регулирование: денежная-кредитная

ударства

 

 

 

 

Макроэкономическое регулирование: денежная-кредитная

ударства

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Учебно-воспитательные цели:

 

ния.

2. Уточнить сущность и роль банковской системы в экономике страны.

ки.

вам.

 

Содержание

 

Введение.

Учебные вопросы (основная часть):

нежные агрегаты.

2. Кредит как особая форма движения денег и ссудного капитала.

Банковская система.

ты.

Заключение.

 

Литература

 

а) основная

.

вой. Л.С. Тарасевича. – М.: ИНФРА-М, 2007.

.

б) дополнительная

М., 1992.

М., Дело, 1993.

Закон РФ «О Центральном Банке РФ».

Закон РФ «О банках и банковской деятельности в РФ»

 

Учебно-материальное обеспечение

:

Текст фондовой лекции.

.

.

.

Классная доска, мел, указка.

 

Текст лекции

 

Введение

 

тральный Банк.

рование денежной массы, составляют содержание денежно-кредитной политики.

являются:

тов;

полнением;

ращении денег.

тельное право на печатание банкнот.

 

Учебные вопросы (основная часть):

 

1. Денежная масса и денежное обращение. Проблема ликвидности и денежные агрегаты

 

ходов.

.

.

концепции.

го инструмента в осуществлении обмена товаров.

статочными для становления и бытия денег как экономического феномена:

;

– средства обращения – способность денег выступать посредником при, обмене товаров и услуг.

тежная функция.

стве денег, и есть деньги».

нег.

ликвидностью.

:

возможность выступать в качестве платежного средства;

— скорость превращения актива в средство платежа;

.

ности.

цент.

, от которых зависит ликвидность:

лоизвестности товара;

зические, психологические и т.п.) при транспортировке;

способность, к сбыту ограничивается размерами еще неудовлетворенной потребности;

промежуток времени, в течение которого возможен сбыт.

абсолютно ликвидный актив.

жная масса и денежное обращение

кие виды денег при этом учитывать?

.

тельно, увеличится.

их ликвидности для подсчета их обшей величины.

ным.

В РФ для расчета совокупной денежной массы предусмотрены следующие агрегаты:

M0

M1

M2

M3

– государственные облигации.

(срочные и сберегательные вклады).

ренцированно подходить к анализу состояния денежного обращения.

и расчеты.

.

:

вокупность уровня цен Р и количества реальных товаров и услуг Q:

,

)

скорость обращения денежной единицы

средний уровень цен

количество товаров, реализованных на рынке за определенный период.

Из, уравнения следует, что:

=

щиеся в сбережениях.

количественной теории денег, которая математически выражается следующим образом:

,

объем, денежной массы;

;

общий уровень цен;

ства

номинальный доход.

да.

варным и денежным рынками.

Спрос и предложение денег. Равновесие на денежном рынке

ния денег.

стоимости.

.

, который можно получить, поместив деньги в банк, в менее ликвидную форму активов.

жением.

Спрос на деньги

Спрос на деньги нельзя определять, по аналогии со спросом на товары и услуги.

определяется величиной денежных средств, которые хранят хозяйственные агенты.

Существует две теоретические модели спроса на деньги:

ственной теории денег.

ственной теории:

, откуда следует

са на деньги:

— абсолютный уровень цен;

— уровень реального объема производства, а значит, уровень доходов;

— скорость, обращения денег.

тремя мотивами:

ций;

жения в ценные бумаги и вместе с тем избежать потерь при изменении нормы процента по ним. Этот мотив формирует обратную связь между величиной спроса на деньги и нормой процента;

побуждает хранить наличные деньги как резерв покупательной способности для использования через определенное время.

:

– уровень дохода;

– скорость обращения денег;

– ставка процента.

тора наряду со скоростью, обращения денег определяют величину спроса на деньги.

­ше мы теряем потенциального дохода, тем выше альтернативная стоимость хранения денег в виде наличности, а значит, тем ниже спрос на наличные деньги.

:

 

 

 

 

M

M

 

 

 

M

Рисунок 1. Кривая спроса на деньги

норма процента;

денежная масса;

кривая спроса на деньги;

.

сти от изменения процентной ставки.

.

менения скорости обращения денег).

Предложение денег

ложение денег от их стоимости не зависит.

ная масса.

денежной базе).

тральном банке.

банков.

(рис. 2а).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

. Виды кривых предложения денег

том рынке.

чае удается избежать кризиса неплатежей.

баниями ВВП.

:

π

темп инфляции;

реальная ставка процента;

номинальная ставка процента.

ставки и темпа инфляции.

фектом Фишера.

При высоких темпах инфляции используется более точная формула для определения реальной ставки процента:

π

π

ния.

Равновесие на денежном рынке

литики.

ки, мы получим модель равновесия на денежном рынке:

– кривая спроса на деньги

– кривая предложения денег

равновесия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Равновесие на денежном рынке

мость хранения наличных денег, которые не приносят процента.

ставки.

ные вклады и т.п.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Равновесие на денежном рынке

становится.

.

случае).

спроса и предложения денег.

).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ка

скольку оно располагает инструментами воздействия на спрос и предложение денег.

 

2. Кредит как особая форма движения денег и ссудного капитала

 

прерывное обращение.

вестиций в реальный сектор экономики.

денежно-кредитных ресурсов.

.

и называется нормой процента.

го капитала, фонда развития производства предприятий.

это предоставление денежных средств во временное пользование и за плату.

выполняет перераспределительную функцию.

ки обращения.

.

кредиты.

ционные, потребительские товары.

тельства.

различают следующие виды кредита:

при котором ссуда выдается на срок до 1 года;

;

6 до 10 лет;

20 до 40 лет.

.

ции.

Государство может выступать как кредитором так и заемщиком.

кредита.

ся товарный капитал.

ния банковской ссуды.

ками.

.

ций.

или оказала услугу.

5 лет.

это операции по управлению капиталом клиентов.

пании, население, различные общественные организации.

темой.

та.

 

3. Банковская система

 

требления.

К появлению банков привели экономические интересы предпринимателей и владельцев сбережений (рис. 6)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ков

.

:

1) приему депозитов;

2) предоставлению ссуд;

расчетов;

даже ценных бумаг.

Функции банков

кие и социальные нужды.

ститутом.

ства к другой.

.

.

ству.

гории:

1) эмиссионные;

2) коммерческие.

.

рить ниже.

ций).

.

ком.

нии).

.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Структура современных банковских систем

.

цией, обеспечение стабильности кредитно-банковской системы, денежная эмиссия.

венного ведомства.

55%).

юджет.

:

рии страны;

зательных резервов;

тельства;

­дитора в последней инстанции;

хранение золотовалютных резервов страны и обязательных резервов коммерческих банков;

тов и учреждений;

раций;

ектов.

жений. Это чревато инфляцией и нестабильностью курса рубля.

сии под свой контроль.

номочия независимо от других государственных органов.

зом, Банк России наделен имущественной и финансовой самостоятельностью.

тельствам.

мает по ним решения.

ских банков, предоставляющих широкий выбор кредитно-финансовых услуг:

кредитно-расчетное обслуживание субъектов хозяйствования;

выдачу кредитов;

ство в платежах;

купля-продажа ценных бумаг;

дарственных займов;

ентов;

нансово-кредитным вопросам.

.

ентам.

:

пассивные;

активные;

банковские услуги;

собственные операции банков.

рации банков играют по-прежнему подчиненную роль.

­мещение.

Сущность пассивных операций

ций.

Пассивные операции банков:

вклады;

депозиты:

депозиты до востребования;

срочные депозиты (вклады на конкретный срок).

сберегательные вклады.

средств по межбанковскому кредиту;

3) выпуск собственных ценных бумаг.

банковские и сберегательные облигации;

ипотечные и коммунальные облигации.

.

временно не используются.

требования и срочные вклады.

значены в первую очередь для осуществления текущих расчетов.

стью распоряжаться ими.

дитные сделки.

определенных ценных бумаг.

Сущность активных операций

выделяются:

но-ссудными;

жевом рынке;

ринговых) центрах);

ме дивидендов;

• комиссионные и гарантийные.

Банковские услуги

ции.

люта и т.д.

ар, или получатель).

покупателем товара в оптовом обороте.

банку-корреспонденту.

ных фондов корпораций и т.д.

­ния, кредитующего сделку.

относят:

ния и на определенный срок);

относят:

размещение указанных привлеченных средств от своего имени и за свой счет;

открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

ков-корреспондентов, по их банковским счетам;

вое обслуживание физических и юридических лиц;

в наличной и безналичной формах;

;

выдача банковских гарантий;

Принципы кредитования

:

;

;

;

.

ли.

чиков.

шения кредита.

ных средств.

­вых, то возвращать вам придется:

10 млн р. х (1 + 0,5 : 2) = 10 х 1,25 = 12,5 млн р.

Иными словами, плата банку за пользование кредитом составит 2,5 млн р.

ства.

довых.

довых.

.

.

.

.

.

ред вкладчиками.

 

Кредитно-денежная (монетарная) политика государства

менты

 

ских банков.

мических показателей.

инфляции.

в ограничении предложения денег для ограничения расходов.

цента и предложение денег.

Основные инструменты кредитно-денежной политики

ность.

ложения.

типликативные эффекты к уменьшению предложения денег в стране.

типликативные эффекты к увеличению предложения денег в стране.

изменять величину предложения денег в экономике.

вращают банкам ранее взятые ссуды.

.

.

ко же уменьшится количество денег в обращении.

Деньги включаются в состав денежной массы только тогда, когда их держат за пределами банковской системы.

вается.

(100+90+81).

расширения банковских депозитов и может быть рассчитан с учетом резервных требований:

= 1 млрд. руб.

Следовательно, при уровне резервных требований 10% первоначальный депозит 100 млн. руб. обернулся мультипликационным эффектом расширения банковских депозитов на 1 млрд. руб.

ся по формулам:

обязательная резервная норма в %; (4)

или

– прирост резервов. (5)

1/0,1 = 10.

снизится до 5.

явления нового депозита равно:

r

– предложение денег;

– первоначальный вклад;

– норма банковских резервов.

ная норма?

;

ной нормы обязательных резервов.

личных. Кроме того, в нашем примере мы не учитывали, что клиенты банков могут брать деньги с текущих счетов, что также сокращает возможности банков выдавать ссуды.

ном направлении.

ва 10 %).

 

ной ставки резервов и спрос на новые ссуды со стороны заемщиков.

вать для сделок:

D

предложение денег;

наличность;

депозиты.

тогда:

,

денежная база;

наличность;

резервы.

нежной базе:

т х МВ.

 

:

R

(депозиты) и получим:

 

D

D

ют держать сверх необходимой суммы.

:

 

.

нения объема предложения денег можно разделить на два этапа:

личности и резервов);

в системе коммерческих банков.

ний небанковского (реального) сектора.

нальной валюты.

том кредитно-денежной политики развитых стран.

продажи ценных бумаг.

изъятие.

ний.

нежную массу, покупая, наоборот увеличивает.

ков, Центральный банк контролирует сумму банковских денег, которые они могут создавать.

во денег в обращении).

­сударственные ценные бумаги.

личину резервы коммерческих банков.

тору.

руб., так как при 20%-й норме обязательных резервов банковский мультипликатор равен 5.

нег.

ные бумаги.

ления приводит к тем же конечным результатам.

нежного предложения.

ральный банк увеличивает предложение денег.

ценой продажи и обратного выкупа.

скому банку для пополнения резервов.

чаются по странам.

займам.

ния.

операций на открытом рынке и регулирование учетной ставки.

доходных ценных бумаг у населения.

раций.

но-денежной политики.

дит из задач стабилизации экономического развития страны.

щает предложение денег.

(рис. 8)

действия.

:

мерческих банков;

;

трального банка.

Политика дешевых денег

безработица и спад производства

Меры ЦБ: покупка ЦБ;

понижение резервной нормы;

понижение учетной ставки.

продажа ЦБ;

увеличение резервной нормы;

денежное предложение возрастает

процентная ставка падает

инвестиционные расходы возрастают

реальный ЧНП возрастает на сумму, кратную увеличению инвестиций

инфляция уменьшается

Рисунок 8. Монетарная политика Центрального банка

сти.

:

ков;

;

ка.

жает кредит, снизится инвестиционный спрос в экономике, сократятся инвестиции, производство и заня­тость.

литики:

По сравнению с фискальной политикой, кредитно-денежная может быстро меняться, т.к. применение соответствующей фискальной политики может быть надолго отсрочено из-за обсуждений в парламенте.

Центральному Банку и правительству, легче, чем парламенту проводить непопулярные мероприятия, которые необходимы для оздоровления экономики.

Недостатки и проблемы кредитно-денежной политики:

Политика дешевых денег, например, может обеспечить коммерческим банкам необходимые резервы, т.е. возможность предоставлять ссуды. Однако она не в состоянии гарантировать, что банки действительно выдадут ссуды и предложение денег увеличиться. Особенно это характерно во время глубокой депрессии.

Скорость обращения денег имеет тенденцию меняться в направлении, противоположном предложению денег, тем самым, тормозя или ликвидируя изменения в предложении денег, вызванные кредитно-денежной политикой.

Серьезный спад может подорвать доверие к предпринимательству, резко сместить кривую спроса на инвестиции влево и тем самым свести на нет политику дешевых денег. Это ведет к одной из самых сложных проблем кредитно-денежной политики.

Денежно-кредитная политика тесно связана с бюджетно-налоговой и внешнеэкономической политикой.

ки, а на регулирование показателей финансового рынка.

цию.

рения предложения денег в экономике.

ность экономического регулирования.

Заключение

ции.

ной ставки.

связи.

Взаимовлияние кредитно-денежной и внешнеэкономической политики основано на установлении фиксированного или свободного валютного курса Центральным Банком.

ков.

держание предстоящего практического занятия.

тия:

Конспекты лекций.

.

.

– кандидат экономических наук

Н. Рощина

 

.

ся классическим изложением теории общего равновесия.

(англ.) – сделка

мы до сих пор остаются в кругу дискутируемых проблем.

(1842–1924) – выдающийся английский экономист. Основатель кембриджской школы.

на исключительной основе.

 

в иностранный банк по поручению клиента, с целью получения банком причитающихся ему денежных средств на основании предъявленных платёжных документов (чеков).

 

возврата денег банку.

проценты по нему.

Например, известное американское агентство «Дан энд Брэдстрит» собирает для кредиторов информацию о коммерческих фирмах-заем­щиках по многим сотням параметров, вплоть до конфиденциальных сведений о дурных привычках и темных пятнах в биографии руководителей этих фирм. Кста­ти, делается это в рамках закона, и каждый заинтересованный может затребовать ту информацию, которую сообщает о нем агентство, и, если она неверна, опроте­стовать ее через суд.

нуть долг.

 

ны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке.

ние не развито, и ЦБ РФ не принимает векселя к оплате. Тем не менее, ЦБ РФ устанавливает ставку рефинансирования коммерческих банков.

 

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *